Immobilienmarkt · Branchen-Briefing

Der US-amerikanische Private-Equity-Markt befindet sich Mitte 2026 in strukturellem Wandel mit bedeutenden regulatorischen Veränderungen. Unter neuer SEC-Führung wurden Compliance-Deadlines verlängert (Form PF bis Juli 2027), ESG-Initiativen aus der Agenda gestrichen, und der Fokus verschob sich auf Innovation und Kapitalbildung statt Deregulierung. Das Justizministerium genehmigte eine Safe-Harbor-Regelung für Evergreen-Fonds in 401(k)-Plänen, während der INVEST Act die Definition des Accredited Investors erweitern soll – potenzielle Zugänge zu 12,2 Billionen USD in US-Rentenvermögen werden geöffnet. Die Finanzierungslandschaft wandelt sich durch alternative Liquiditätsmechanismen: Sekundärtransaktionen erreichten 2025 Rekorde von 240 Milliarden USD (48% YoY-Wachstum), Continuation Vehicles sind zur Primärliquidität bei gedrosselten Exits geworden, und private-credit-Sekundärtransaktionen wuchsen 300% YoY. NAV-Finanzierung als etabliertes Finanzierungsinstrument steht unter erhöhter SEC-Kontrolle bezüglich Offenlegung, Bewertungsintegrität und Transaktionsarm's-Length-Bedingungen. Die SEC-Prüfprioritäten 2026 konzentrieren sich auf private Credit, Seitenkonfikte, Bewertungspraktiken und KI-Governance bei Fonds-Beratern.

Bank of Bahrain and Kuwait plant Minderheitseinstieg bei Panmure Liberum. Das geplante Investment würde die vor einem Jahr vereinbarte Partnerschaft der beiden Häuser vertiefen. Der ehemalige Barclays-Chef Bob Diamond gehört zu den großen Anteilseignern von Panmure Liberum.