Fintech · Branchen-Briefing

Maelstrom, das Family Office von BitMEX-Mitgründer Arthur Hayes, plant die Aufbringung von 250 Millionen US-Dollar für einen Private-Equity-Fonds, der auf Übernahmen von Krypto-Unternehmen abzielt. Der Fonds soll bis zu sechs Deals zwischen 40 und 75 Millionen US-Dollar pro Übernahme durchführen, mit Fokus auf Trading-Infrastruktur und Analyseplattformen, die stabile Cashflows generieren. Die Kapitalbeschaffung soll bis September 2026 abgeschlossen sein. Die Initiative spiegelt eine Wiederbelebung des auf Krypto fokussierten M&A-Geschäfts wider, nachdem Private-Equity-Investoren sich zunehmend von spekulativen Token-Projekten abwenden und stattdessen regulierte Infrastrukturunternehmen bevorzugen. Größere Krypto-Deals in diesem Jahr umfassen Ripples Akquisition von GTreasury für 1 Milliarde US-Dollar, Ripples Übernahme von Hidden Road für 1,25 Milliarden US-Dollar und Coinbases Kauf von Deribit für 2,9 Milliarden US-Dollar. Branchenbeobachter sehen den Erfolg solcher Fonds davon abhängig, tragfähige Übernahmeziele in einem regulatorisch angespannten Umfeld zu identifizieren.

Deutschland führt 2026 die Liste der europäischen Staaten mit circa 70 heimischen Crypto-Asset Service Providern (CASPs) an und liegt damit vor Frankreich, den Niederlanden, Malta und Österreich. Trotz der reputativ strengen Aufsicht durch die BaFin ist Deutschland für Krypto-Unternehmen attraktiv, da eine deutsche MiCA-Lizenz durch das EU-Passporting-System Zugang zum gesamten europäischen Markt ermöglicht und als Vertrauenssignal für institutionelle Investoren fungiert. Die BaFin prüft umfassend Geschäftsmodell, Governance, IT-Sicherheit, Geldwäscheprävention und Kundenschutz – ein Prozess, der kleinere Startups durch hohe Compliance-Kosten stärker belastet als etablierte Finanzinstitute. Nach dem 1. Juli 2026, dem Ende der MiCA-Übergangsfrist, müssen alle Anbieter regulierungspflichtiger Kryptodienstleistungen eine vollständige MiCA-Zulassung vorweisen. Regulierte Dienstleistungen unter MiCA umfassen Krypto-Verwahrung, Handelsplatzenbetrieb, Kryptowert-Austausch gegen Fiat oder andere Kryptowerte, Transfer- und Orderausführungsdienste sowie Anlageberatung. Die Regulierung gilt als Wettbewerbsvorteil für Deutschland, sofern die Prozesse effizient bleiben, wobei BaFin und EU-Behörden ihre Zusammenarbeit voraussichtlich verstärken und neue Herausforderungen wie Stablecoins und Tokenisierung adressieren werden.

Oakley Capital hat die Mehrheit an Graphwise übernommen, dem 2024 aus der Fusion der Wiener Semantic Web Company und des bulgarischen Unternehmens Ontotext entstandenen Unternehmen. Das Investment erfolgt über Oakleys Fund VI mit einem Hard Cap von 4,5 Milliarden Euro; Kaufpreis und exakte Beteiligungshöhe wurden nicht veröffentlicht. Das Verkäuferkonsortium unter Führung der Integral Capital Group umfasste PortfoLion Capital Partners, Carpathian Partners und die EBRD. Oakley nennt als Expansionsziele die kommerzielle Skalierung, den Ausbau der Go-to-Market-Organisation, internationale Präsenz und Zukäufe in einem fragmentierten Markt bei angestrebtem organischem Wachstum von etwa 30 Prozent pro Jahr.

Diginex übernimmt das Fintech-Unternehmen Resulticks für insgesamt 1,05 Milliarden US-Dollar vollständig in Aktien (600 Millionen neue Aktien zu je 1,75 USD). Die Transaktion soll bis spätestens 30. Oktober 2026 vollzogen werden, nachdem Aktionäre auf einer außerordentlichen Hauptversammlung am 8. Oktober 2026 abstimmen. Nach Abschluss werden bisherige Resulticks-Aktionäre und neue Investoren (50 Millionen USD Kapitalzuführung) rund 86 Prozent der fusionierten Gesellschaft halten. Resulticks-Mitgründerin Redickaa Subrammanian wird neue CEO, während bisheriger Chairman Miles Pelham abtritt und der Vorstand neu besetzt wird. Der Deal stellt eine strategische Neuausrichtung dar: Diginex hatte 2026 nur 3,6 Millionen USD Umsatz und 31,1 Millionen USD Nettoverlust, während Resulticks 2025 150 Millionen USD Umsatz und 17 Millionen USD Gewinn nach Steuern verzeichnete. Diginex finanziert die Übernahme aus 70 Millionen USD privater Finanzierungszusagen sowie einer kürzlich durchgeführten 20-Millionen-USD-Kapitalerhöhung.