Fintech · Branchen-Briefing

Bitcoin Suisse expandiert auf den deutschen Markt durch eine MiCAR-Lizenz der Bitcoin Suisse (Europe) AG, die es dem Schweizer Krypto-Finanzdienstleister ermöglicht, regulierte Krypto-Dienstleistungen im gesamten EWR durch Passporting anzubieten. Das Unternehmen positioniert sich damit als führender Anbieter für vermögende Privatinvestoren, Unternehmen und institutionelle Kunden mit einem Leistungsspektrum aus Handel, Verwahrung und Staking. Roman Przibylla, CEO der europäischen Tochtergesellschaft mit umfangreicher Erfahrung bei Deutsche Bank, Commerzbank und HSBC, leitet die europäische Expansion.

Stripe und Advent International haben ein gemeinsames Übernahmeangebot für PayPal Holdings zu 60,50 Dollar pro Aktie abgegeben, das Unternehmen mit über 53 Milliarden Dollar bewertet und eine Prämie von etwa 28 Prozent zum Schlusskurs vom 14. Juli darstellt. Das Angebot wird durch rund 50 Milliarden Dollar zugesagter Bankfinanzierung gestützt; beide Käufer würden zu gleichen Teilen beteiligt sein und PayPal als Bestandsunternehmen bewahren. Die strategische Grundlage liegt in der Kombination von Stripes Bridge-Stablecoin-Infrastruktur mit Paypals PYUSD-Stablecoin, um eine integrierte digitale Zahlungsplattform zu schaffen. Ein solcher Deal würde erhebliche kartellrechtliche Prüfungen der US-amerikanischen Behörden sowie europäischer Wettbewerbsbehörden auslösen, da er zwei der weltweit größten Digital-Payment-Anbieter zusammenbringen würde.

Mizuho hat Circle Internet Group von „Neutral" auf „Underperform" herabgestuft und das Kursziel von 85 auf 50 Dollar gesenkt. Die japanische Investmentbank begründet dies mit wachsendem Wettbewerbsdruck durch OpenUSD, einen neuen Stablecoin mit Pass-Through-Modell, das Renditen aus Reserven direkt an Ökosystem-Teilnehmer weitergibt. Mizuho warnt, dass dieser Wettbewerb Circle zwingen könnte, höhere Ausschüttungen an Vertriebspartner zu zahlen, was die Margen schmälern würde. Die Bank senkte ihre EBITDA-Schätzung für Circle 2027 um 25 Prozent unter Wall-Street-Konsens auf 699 Millionen Dollar. Der Markteintritt großer Finanzunternehmen wie die hinter OpenUSD stehenden Partner verändert die Stablecoin-Branche strukturell. Mit klareren US-Regulierung durch den GENIUS Act könnten die Eintrittsbarrieren für Banken, Zahlungsunternehmen und Fintech-Konzerne sinken. Mizuho argumentiert, dass Regulierung zwar den Markt vergrößert, aber gleichzeitig die Margen zusammendrücken könnte – der Sektor werde wettbewerbsintensiver und weniger um Akzeptanz, sondern um Margendruck geprägt.

Thredd, eine AI-first-Plattform für Kartenzahlungsabwicklung, ist dem Visa Agentic Ready-Programm beigetreten. Dies ermöglicht europäischen Kartenausstellern, von KI-Agenten initiierte Zahlungen zu verarbeiten, ohne ihre bestehende Zahlungsinfrastruktur umzubauen. Die Verbraucherzahlungsplattform Zilch wird zu den ersten Emittenten gehören, die dieses Programm nutzen und ihren Karteninhabern agentengesteuerte Zahlungen anbieten.